Китайський юань стане світовою валютою замість долара

Традиційно, імперії, чиї гроші виявляються світовою резервною валютою, виявляються фактичними кредиторами цілого світу. Занепала Британська імпарія ? і фунт втратив свій статус головної світової валюти. Це сталося тоді, коли Великобританія стала боржником під час Другої світової війни.

Сьогодні у подібній ситуації перебувають Сполучені Штати. Їхній величезний бюджет і торговий дефіцит сьогодні покриваються лише вірою в долар закордонних інвесторів. Але вже навіть статус долара не допомагає ? а борги США продовжують накопичуватися. Падіння долара внаслідок цього, скоріш за все, є лише питанням часу.

Юанем в Китаї називається будь-яка впливова валюта. Скажімо, "мейюань" - це американський долар. Офіційно ж китайські гроші з 1948 року називаються "женьміньбі" - "народна валюта"

Але яка валюта може замінити долар?

Британський фунт, японська єна та швейцарський франк залишаються вторинними валютами, оскільки всі ці країни не є основними силами на нинішньому світовому ринку.

Золото залишається варварським реліктом, а його цінність зростає лише в періоди високої інфляції.

Євро весь час перебуває під загрозою, оскільки непевною залишається тривалість життя європейського монетарного союзу.

Залишається юань. Ви можете прямо зараз почати звикати до китайських банкнотів, клікнувши тут.

Китай на сьогодні є кредитором інших держав. Ця країна має великий надлишок валюти, маленький дефіцит держбюджету і значно нижчий рівень державного боргу у відношенні до ВВП, ніж Сполучені Штати. Крім того, економіка Китаю, на відміну від США чи Євросоюзу, стабільно зростає.

І країна вже зараз здійснює кроки, що по суті кидають виклик гегемонії долара. У березні Пекін закликав до створення нової міжнародної резервної валюти ? у формі спеціальних бонів Міжнародного Валютного Фонду. Це такий собі кошик, у якому є долари, євро, фунти та єни. Досить скоро Китай захоче, щоб у цей кошик було включено його власну валюту, а юань використовувався як платіжний засіб у двосторонній торгівлі.

Юань китайською означає "круглий". Але це не юані, це фень - 1/10 цзяо, яке, у свою чергу, є 1/10 юаня

Однак на даний момент юань іще зовсім не готовий до досягнення статусу резервної валюти. Китаю спершу доведеться зняти обмеження на ввезення та вивезення грошей із країни, зробити свою валюту вільно конвертованою, протовжити внутрішні фінансові реформи та зробити свої ринки акцій більш ліквідними. Перетворення юаня на резервну валюту може зайняти певний час ? але це може статися.

Китай уже пограв м'язами, встановивши обмін валют із кількома країнами (зокрема, Аргентиною, Бєларуссю та Індонезією) і дозволивши фінансовим установам Гонконгу випуск бондів, деномінованих у юанях ? це перший крок до створення внутрішнього та міжнародного ринку для своєї валюти.

Якщо Китай та інші валюти триматимуть свої резервні фонди в різних валютах, а не тільки в доларах ? а врешті-решт так і станеться ? Сполучені Штати втратять свою гегемонію.

США отримали значну фінансову вигоду від того, що долар служив резервною валютою. Зокрема, сильний ринок долара дозволяє американцям брати кредити під менші відсотки. Це дозволило фінансувати більший дефіцит бюджету упродовж більшого часу та під нижчі відсотки.

Америка мала змогу створювати борги у власній, а не іноземній валюті ? це перекладає втрати у ціні долара на кредиторів США. Визначення цін на товари в доларах також означало, що падіння ціни долара не призводить до зростання ціни імпортних товарів.

Учимося відрізняти фальшиві юані від справжніх. Це - справжні 100 юаней (їх найчастіше підробляють), з чітким водяним знаком із зображенням Мао ліворуч. На наші гроші - 110 гривень

А тепер уявімо світ, у якому Китай зможе позичати та давати позики на міжнародному рівні у власній валюті. Врешті-решт юань, а не долар, зможе стати платжним засобом торгівлі та одиницою виміру ціни імортних і експортних товарів, а також засобом накопичення багатства міжнародними інвесторами.

...а це - фальшиві. Водяний Мао нечіткий, неконкретний, розмитий.

Тепер американцям доведеться платити ціну цього. Доведеться більше платити за імпортні товари, а відсотки за приватними та державними боргами збільшаться. Збільшення ціни кредиту призведе до меншого споживання та менших інвестицій та ще повільнішого зростання економіки.

Занепад долара може зайняти більш ніж одне десятиліття ? але все ж це може статися тим швидше, ніж довше США зволікатиме з наведенням ладу у власному фінансовому домі.

Сполучені Штати повинні обмежити витрати та позики, зосередитися на зростанні, що не буде базуватися на фінансових і кредитних бульбашках. Останні два десятиліття Америка витрачала більше, ніж заробляла, накопичивши таким чином свій зовнішній борг і вивівши економіку з рівноваги. Система, за якої долар був основною глобальною валютою, дозволила США продовжити бездумне позичання грошей.

Тепер, коли позиція долара вже не є настільки стабільною, потрібно поміняти приорітети. Це означатиме інвестування в занепалу інфраструкуру, альтернативні й оновлювані джерела енергії та продуктивний людський капітал ? замість будівництва надлишкового житла та інвестування у суто фінансові іновації.

"Народний Банк Китаю" написано на юанях п'ятьма мовами - латинізованим піньіном, монгольською, тибетською, уйгурською і чжуанською. Скоро буде англійська?

Це було б єдиним способом заповільнити занепад долара та утримати геополітичний вплив США. Але можливо, вже пізно.

Нуріель Рубіні ? професор економіки в Університеті Нью-Йорку, а також голова фірми, що займається економічним консалтингом.

ZaUA.org: Коли ми готували цей матеріал до друку, "Рейтер" повідомив, що Китай вимагає обговорити можливість визнання юаня новою резервною світовою валютою на засіданні групи Великої Вісімки, яке відбудеться наступного тижня в Італії. Такий пункт може навіть бути включений у порядок денний, інформує джерело "Рейтера".

Китай володіє часткою державного боргу США, більшою, ніж буль-яка інша країна, і висловлює побоювання, що величезні витрати Вашингтону на стимулюючі економічні програми викличуть інфляцію, яка вдарить і по китайських резервах. Валютні резери КНР базуються саме на доларі.

Тож не дивно, що в таких умовах великі економіки світу розпочинають інтенсивніше працювати з Китаєм. ZaUA.org пропонує своїм читачам у якості бонуса невеличке інтерв'ю з головою бразильської енергетичної компанії Petrobras Жозе Серджіу Габріеллі де Азеведу (Jos? Sergio Gabrielli de Azevedo) - про те, як Бразилія і Китай починають обмін енергоресурсами, технологіями і кредитами.

Бразилія повертає на схід

Страхи США щодо зростання глобального впливу Китаю загострилися цієї весни, коли Пекін зосередив свій погляд на Південній та Центральній Америці. Лідери Китаю та Бразилії, зокрема, почали відкрито говорити про можливий кінець панування долара як глобальної валюту.

Тепер Китай, а не США, став головним торговим партнером Бразилії. А бризильський енергетичний гігант Petrobras узяв позику в 10 мільярдів доларів у Китайського Банку Розвитку з метою фінансування нафтових угод без використання нафти. Президент і голова Petrobras Жозе Серджіу Габріеллі де Азеведо полетів до Пекіну разом із бразильським президентом Луісом Інасіо Лула да Сільва з метою досягти остаточних домовленостей.

В інтерв'ю для американського журналу Newsweek він розповідає про розвиток стосунків найбільшої південноамериканської економіки з Китаєм.

- Яким чином світова фінансова криза посилила бразильсько-китайські стосунки? Чи сталося це за рахунок зв'язків між Бразилією та США?

- Світова економічна криза зробила ринки боргів більш вибірковими, обмеживши доступ до кредитів і джерел фінансування — зокрема, у США, де спершу з'явились ознаки кризи. Тим часом, Китай став великим фінансовим центром, зацікавленим у фінансуванні проектів у кількох країнах по цілому світу.

Китай і Бразилія взаємодоповнюють одне одного в кількох сферах. З одного боку, Бразилія може допомогти забезпечити енергетичні потреби Китаю. З іншого, Китай може значною мірою фінансувати бразильські проекти та надавати добрі послуги енергетичному сектору Бразилії. Це взаємовигідна оборудка. Китай потребує нафти і має гроші, Бразилія ж потребує грошей і має нафту.

Справжні купюри від 10 до 100 юаней мають специфічний захист, який видно, якщо повільно обертати банкнот - блакитне сяйво над номіналом

- У яких сферах ці дві великі країни можуть працювати разом?

- У розвитку технологій. У Бразилії є передові технологічні галузі, такі як авіаційна промисловість. Бразилія також значно просунулась у розвитку біологічних видів палива. Крім того, Petrobras досягла значного прогресу в технологіях з глибоководного дослідження та видобутку нафти.

- Китай і Бразилія обговорюють можливість використання власних валют у майбутніх торгових угодах. Що це означатиме для гегемонії долара в Латинській Америці?

- Petrobras поки що використовує для підрахунків американський долар. Але, на мою думку, для Бразилії та Китаю було б краще використовувати власні національні валюти для операцій купівлі та продажу. Це збільшило б торговий потік між двома країнами.

- Чи могли б ви пояснити умови угоди з Sinopec? Petrobras постачає 150 тисяч барелів нафти щодня упродовж першого року і 200 тисяч барелів щодня упродовж наступних дев'яти років, а в обмін отримує позику в 10 мільярдів доларів уже сьогодні?

- Експортна угода з китайською нафтово-хімічною компанією Sinopec і фінансування з боку Китайського Банку Розвитку — це дві різні угоди. Позика КБР буде повернута готівкою, а не нафтою. Експорт для Sinopec — лише гарантія цією угоди. Однак ціна нафти буде в кожному випадку обговорюватись у комерційних термінах. Ця угода не передбачає обов'язкового об'єму продажу, ані визначає заздалегідь ціни.

- На якій позначці стабілізуються ціни нафти?

- Наші проекти базуються на цінах нафти в межах від 37 до 45 доларів за барель.

- Бразильський уряд володіє 40 відсотками акцій (stock) та 58 відсотками голосів (voting shares) у компанії Petrobras. Це Бразіліа проштовхнула цю угоду?

- Ця можливість стала результатом співпраці між двома країнами. Як акціонер, який має більшість голосів, уряд Бразилії найбільше допомагає торговим стосункам Petrobras із компаніями з інших країн.

***

Додатково: Найбільш капіталізовані у світі - три китайські банки

Страхи США стосовно втрати світової гегемонії та здобуття її Китаєм обгрунтовані. Газета Financial Times оприлюднила цифри капіталізації банків. Три перші рядки займають саме китайські фінансові установи:

За цим посиланням у FT (щоб побачити, треба пройти безкоштовну реєстрацію) можна роздивитися, як поступово зростали китайські банки та падали американські. Зверніть увагу також на дані стосовно урядової допомоги банкам. Якби не вона, багато з них уже б давно збанкрутіли.

Бразилія світ юань Китай геополітика прогноз економіка фінанси долар